2011中国私募基金领袖峰会圆桌论坛实录

来源:新华08网  2011-11-18 13:16

新华08网11月12日讯 由兴业国际信托有限公司主办,兴业证券股份有限公司、申银万国证券股份有限公司合办的兴业信托·2011中国私募基金领袖峰会2011年11月12日在海南三亚成功举办,来自监管部门的有关领导、国内知名的专家学者、以及国内各主要商业银行、知名券商以及各私募基金管理公司代表逾200人出席了本次峰会。会议重点关注当前国际国内宏观经济金融形势及未来趋势,思考探讨我国资本市场特别是中国私募基金行业面临的机遇和挑战,旨在通过集合各专家学者、私募基金管理公司、信托公司、证券公司、商业银行等业界的智慧和力量,共同推动中国私募基金行业的持续健康发展。

2011中国私募基金领袖峰会圆桌论坛 新华社 谢金水摄

以下为兴业信托·2011中国私募基金领袖峰会圆桌论坛的文字实录:

各位短暂的茶歇之间已经结束了,我们接下来进入非常期待的,和我们市场今天我们这个论坛峰会最主要的核心人物听他们投资理念的时间到了,这个就是我们所策划的私募的圆桌论坛,本次这个论坛我们是由五位我们业界同仁,私募基金自2004年走向规范化发展以来,成长历程让投资界震撼,仅仅几年发展时间私募基金数量已经超过两千只,仅非结构化管理基金已经达到1777只,结构化私募计划820只,今年累计发行产品数量950只通过二季度运作的平台阳光私募规模已经超过200亿,私募基金群体已经成为中国资本市场不可忽视的重要投资热土,字母基金群体当中具有各种不同投资策略优秀方法投资者这是先进投资理念以及不断创新的投资方法使得私募基金受到关注,也让私募产品成为高净值人士的选择,今天我们邀请五位不同行业代表和我们分享一下2012年私募基金发展的挑战。

访谈嘉宾:上海呈瑞投资管理有限公司芮崑

上海紫石投资有限公司张超

深圳市金中和投资管理有限公司曾军

博弘数君天津股权投资基金管理有限公司刘宏

福建冲道冲投资管理有限公司李盛开

接下来我们有请本次圆桌论坛的主持人,中国证券业协会副会长,申银万国证券股份有限公司董事长丁国荣先生;

主持人  丁国荣

主持人:今天非常高兴能够和我们的战略合作伙伴兴业信托一起联合主办这次的信托私募基金的领袖峰会,据我所知私募基金发展到现在这样大型的举办峰会我们在媒体前公开展示我们私募基金的风采会还是第一次,有关银监会、证监会各大银行领导也非常重视,亲自参会来了解这个行业最新的情况,同时另外一个方面来讲刚才主持人已经介绍了,我们今年把私募的产品开发服务作为我们工作转型的一个重要内容,所以今年我们也是非常高兴能够跟这么多私募加强合作提升我们的服务。今天上午我们已经经历了很长的演讲时间了,但是感觉方向上还是有一点问题,私募基金的领袖会议,我们要让私募领袖们发表更多的见解,所以今天主持一下希望台上五位嘉宾能够好好的利用这些时间,一个大家很关心你们为什么能够成为行业的领先者和佼佼者,把你们的密集独门暗器亮一亮,上午一些时间经济学家包括宏观分析师也对市场做了一些判断,我们对于市场有什么判断和看法,请每一位我们的私募高手分别谈谈你们的看法。

芮崑:首先感谢会议的主办方提供这样一个好的平台让我们跟大家做一个交流和学习,我们公司也和兴业证券非常有源,我们第一个产品就是兴业信托发行的,我们去年5月份刚刚成立的公司,到现在为止一年多的时间,我们一个新的公司核心团队是一个老人,我们新公司是一个老人的队伍。我们公司来说我们基本上崇尚的是价值投资基本面分析的这样一个方法,大家知道在整个投资者有很多这样的名牌,我们是以价值分析为主,我们并不排斥技术分析等等,今年的成绩我们给大家报告一下,我们年初这个团队判断今年应该是一个弱的振荡市,只有阶段性局部性的机会,因此我们当初定了一个基调,就是竞选个股也就是发挥我们基本面研究的长处波段操作累计收益来进行全年的基调,目前来看整个策略还是选择了比较好的回报,我们看准了一个好的股票我们可能把钱打出去,我们中场买入我们有一定的收入之后我们把获利为安把拳头收回来,我们这个拳头老是放在外面实际上没有力气的,通过这种方法操作,我们振荡市的情况下,我们判断未来某一个时间出现了一个牛市的话,我们可能采取的措施不是这种波段操作,可能买入并持久策略了。

对于,我们私募投资公司来说,我认为我们的一个核心的问题是一个长跑,我们能不能持续稳定的为客户带来一个好的回报,这个对于我们是一个很大的考验,对于我们这个新的公司也是这样一个问题,我们希望在这个未来的路上也得到各位朋友包括银行、信托、证券公司对于我们的支持,我们希望在两个方面多做一点工作,我们一个内部风险控制还有一个我们核心投员队伍培养和锻炼,形成我们真正的核心竞争力。至于刚才丁总所说的明年市场的看法我大概这样一个判断,目前年底给明年做一个大概的预测,我们感觉到明年是谨慎乐观,明年整体来说也是一个振荡式,今年可能振荡往下的味道,明年可能振荡往上的情况,总体来说明年应该比今年日子好过一点,但是不会出现06、07大牛市我认为很难,至于板块热点上依然也就是一些局部性阶段性的机会,我们自己所关心的问题我们认为可能还是在经济转型和一些新的产业方向上,特别是国家鼓励的方向上我们多做一些功课,比如说节能环保新材料都是我们这些目前着力研究的希望形成我们新的突破,能够找到好的投资标底,来提供我们一个比较良好的回报。谢谢!

主持人:下面我们把话筒交给张超先生,张超先生所在的紫石公司是目前结构化投资产品的第一名。

张超:感谢丁总感谢兴业信托提供这么好的交流平台,让大家分享一下我们公司的情况还有投资一些私募,首先这个金融市场对大家来说都是不太好过的一个阶段,我们发行的尤其结构化的产品,我们结构化这种类型的产品如果能够预知今年这个市场这样的情况,今年年初知道这样不再选择发行结构化的产品了,后期更加不会发行了,当然这只是一个玩笑。我们尽量做出一个材料让投资人满意的,我们这个团队相对来说特殊一点,都是一些功课背景,没有特别科班出身的金融投资的溶才,我们往往利用另外一个思路观察探讨我们现有的这个A股的市场,所以我们运用了一些投资的方法和思路就有和传统的稍微有一些区别,像今年我们可能有某些产品还是取得了一些成绩,主要是因为我们当中有两块,我们投资主要两块,一块也是像刚才芮总这样也是竞选个股波段操作,这些都是比较通用的一些做法,我们还有一块是用一些市场化的策略进行一些交易,我们市场化组合的时候可能比较多的品种,市场比较活跃的时候获得一些断线的利润,这样我们通过不断的操作可以累计一些利润出来,整个如果这个市场出现一些很大的极端的这种行情出现的时候,九月份系统性风险集中暴露的阶段,整个市场出现流动性的时候这个时候也是很难作为的,这个时候如果我们市场上我们思维基金拥有更多的投资工具的话,我们可能在九月份被动下跌没有其他的策略应对这个局面这种情况可能有所改变,当然我们现在这个工具也会在这个市场上越来越丰富,像股指期货还有我们转融通后期都会推出,但是需要我们政策包括信托公司、管理层包括投资人这些人我们坐在一起集思广益能够探讨一些更开放式的这种投资的契约和模式出来,我觉得利用这些模式尤其在不同的市场中我们有不同的策略,我们来应对这个市场的时候可能更加灵活的获益方式,收益的方式这是我们下一步非常希望看到的一个局面,我觉得这个市场能够出现多种策略的也是大家希望看到的一种局面,明年我的思路整体来讲我觉得可能一个前低后高的局面,一二季度大家看到一些利空的因素会慢慢的消化,消化的比较充分一点,到后期到二季度以后我觉得经济基本面的转折,包括宏观政策也有一个调整,后续应该还会有一个不错的预期,这个具体的这些市场的扰动因素当然还会比较多,像海外这些不确定性,包括我们的地方政府和中央政府的一个换届因素都是可能形成这个市场不确定性的一些因素,我们中国总体来讲我觉得还是对明年市场相对比较乐观的。

【责任编辑:李澎】
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